Что такое ЗПИФ и как он устроен

Закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) — это обособленный имущественный комплекс, которым управляет специализированная управляющая компания (УК) на правах доверительного управления.
Все активы фонда (включая доли в уставных капиталах ООО, недвижимость, ценные бумаги и пр.) принадлежат не самой УК, а пайщикам фонда на праве общей долевой собственности.

Отличие имущества ЗПИФ от имущества управляющей компании

• Имущество ЗПИФ — это активы, объединённые в фонд; они числятся на специализированном депозитарии и отражаются в отдельной бухгалтерской отчётности фонда.
• Уставный капитал самой УК — это деньги и иные активы, которые учредители внесли именно в управляющую компанию для начала её деятельности. Он необходим УК для покрытия собственных расходов и исполнения обязательств перед третьими лицами.

Минимальные требования к уставному капиталу управляющей компании

В соответствии с Федеральным законом № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и подзаконными актами Банка России:

1. Для компании, управляющей паевыми инвестиционными фондами, минимальный уставный капитал составляет 35 млн рублей.
2. Капитал должен быть оплачен исключительно денежными средствами на момент регистрации УК.
3. В течение всей деятельности УК обязана поддерживать величину собственных средств (капитала) не ниже установленного Банком России минимума.

Формирование и изменение уставного капитала УК ЗПИФ

Этапы формирования

• Решение учредителей о создании УК и определении размера уставного капитала.
• Внесение 100 % денежных средств на расчётный счёт перед подачей документов в ФНС.
• Государственная регистрация юридического лица.
• Получение лицензии Банка России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами (№ 21-000-Х-XXXXX).

Увеличение или уменьшение капитала

Изменение уставного капитала возможно только после одобрения Банка России и внесения соответствующих правок в учредительные документы. Любое уменьшение не должно приводить к нарушению минимального требования.

Контроль и отчётность

Управляющая компания обязана:

• ежеквартально раскрывать отчётность через сайт Банка России и собственный сайт;
• ежегодно публиковать аудированную бухгалтерскую отчётность по МСФО или РСБУ;
• информировать Банк России о любом превышении порога квалификационного участия (10 % и выше) в уставных капиталах эмитентов, акции которых входят в ЗПИФ.

Распоряжение активами ЗПИФ: можно ли передать долю в ООО в ЗПИФ?

Да, доля в уставном капитале ООО может быть передана в ЗПИФ при условии, что это предусмотрено инвестиционной декларацией фонда и включено в утверждённый перечень активов (Приказ ФСФР 08-27/пз-н). При этом:

1. Участник ООО, передавший свою долю в ЗПИФ, утрачивает корпоративные права (голос, дивиденды и т. д.), поскольку теперь доля принадлежит пайщикам фонда в общей долевой собственности.
2. Управляющая компания голосует от имени фонда на общих собраниях ООО, руководствуясь интересами пайщиков.

Прекращение деятельности ЗПИФ и ликвидация активов

При прекращении фонда:

• УК реализует активы (включая доли в ООО) на рынке.
• Вырученные денежные средства распределяются между пайщиками пропорционально количеству паев.
• После завершения расчётов депозитарий и регистратор закрывают счета ЗПИФ, а сам фонд исключается из реестра Банка России.

Контакты для обращений

• Банк России (Департамент коллективных инвестиций)
  Телефон: ###-###-####
  Сайт: www.cbr.ru
• НАУФОР (Национальная ассоциация участников фондового рынка)
  Телефон: +7 (495) -87-44-04
  Email: info@naufor.ru
  Сайт: www.naufor.ru
• УК Прагма Капитал (лицензия № 21-000-1-00823)
  Телефон: +7 (495) -30-07-07
  Email: pif@pragmacapital.ru
  Сайт: www.pragmacapital.ru
• УК Гамма Групп
  Телефон: +7 (495) -75-55-55

  Сайт: gamma-group.ru