Самое главное помнить: все три типа компаний являются профессиональными участниками рынка ценных бумаг,
но выполняют разные роли․ Брокер предоставляет доступ к торгам, дилер сам выступает контрагентом по сделке,
а управляющая компания берёт ваши активы в доверительное управление․ Ниже — подробности и актуальные контакты․
Брокерская компания: «мост» между инвестором и биржей
Ключевые признаки
- Действует строго по поручению клиента (ст․ 3 ФЗ-39)․
- Предоставляет доступ к биржам: Московская биржа, СПБ, Санкт-Петербург, NASDAQ, NYSE и др․
- Зарабатывает комиссией за исполнение заявки (брокеридж)․
- Может предоставлять плечо и кредит ценными бумагами, создавая риск долга клиента․
- Обязана вести отдельный специальный брокерский счёт для каждого клиента․
Как проверить лицензию
Перейдите на сайт ЦБ РФ → раздел «Реестры» → «Профессиональные участники рынка ценных бумаг»․
Убедитесь, что у компании есть разрешение на брокерскую деятельность․
Дилерская компания: «торгует сама и продаёт с наценкой»
- Покупает ценные бумаги на свой баланс, затем перепродаёт клиенту с маржой․
- Не обязана выводить клиента на биржу: сделка может быть закрыта «внутри» компании (внебиржевой рынок)․
- Зарабатывает разницей цен, а не комиссией․
- Формирует собственные котировки (особенно валютные пары на Форекс)․
- Никогда не выдаёт кредит; клиент не может оказаться должником дилера․
Лицензирование
С 2016 года дилеры обязаны иметь лицензию ЦБ РФ․ Проверить её можно в том же реестре, что и для брокеров,
но искать соответствующий пункт «Дилерская деятельность»․
Управляющая компания (УК) и доверительное управление
Что делает
- Заключает договор доверительного управления (ДУ) и получает право распоряжаться активами клиента․
- Формирует инвестиционные портфели: акции, облигации, паевые инвестиционные фонды (ПИФы)․
- Зарабатывает процент от прибыли / управленческий сбор․
- Обязана ежеквартально отчитываться перед клиентами․
Ограничения
- Не может совмещать ведение реестра акционеров с любыми другими видами деятельности (п․ 5 ст․ 42 ФЗ-39)․
- Не имеет права гарантировать доходность․
Комбинированные компании
Некоторые крупные игрокы (например, ФИНАМ, БКС, Альфа-Капитал) выступают одновременно и как брокер, и как дилер, и как управляющая компания․
Внутри них действуют отдельные подразделения, что исключает конфликт интересов․
Как выбрать: сравнительная таблица
| Критерий | Брокер | Дилер | Управляющая компания |
|---|---|---|---|
| Кто выступает стороной сделки | Клиент | Сам дилер | Клиент (через УК) |
| Источник дохода компании | Комиссия | Наценка / спред | Премия за успех, комиссия |
| Риск долга клиента | Возможен (маржинальный счёт) | Исключён | Исключён |
| Необходимость лицензии | Да | Да (с 2016) | Да |
Актуальные контакты для обращений
Государственные регуляторы
- Банк России
- Официальный сайт: https://cbr․ru
- Телефон горячей линии: ###-###-#### (бесплатно по РФ)
- Раздел «Реестры лицензий» → «Профессиональные участники рынка ценных бумаг»
- ФАС России (по вопросам нарушения рекламы или злоупотреблений)
- Горячая линия: ###-###-####
- Онлайн-обращение: fas․gov․ru → Обращения граждан
Крупные брокеры и дилеры (обратная связь)
- ФИНАМ
Тел․: +7 (495) -80-71-11
E-mail: mail@finam․ru - БКС Мир инвестиций
Тел․: ###-###-####
Онлайн-чат: bcs․ru - Тинькофф Инвестиции
В приложении «Тинькофф Инвестиции» → «Помощь и поддержка» 24/7
Управляющие компании и ПИФы
- Сбер Управление Активами
Тел․: ###-###-####
Сайт: sber-am․ru - Альфа-Капитал
Тел․: +7 (495) -80-07-00
E-mail: info@alfacapital․ru
Налоговые и юридические консультации
- Онлайн-сервис «Налогия»
Тел․ по РФ: ###-###-#### (бесплатный звонок)
E-mail: info@nalogia․ru
Адрес: 121596, Москва, ул․ Горбунова, д․ 2, стр․ 3, помещ․ 20/2
Специализация: декларации 3-НДФЛ по брокерским и дилерским операциям, вычеты, сопровождение налоговых проверок․ - Бесплатная юридическая консультация Роспотребнадзора
Тел․: ###-###-####
Чек-лист перед открытием счёта
- Проверьте лицензию в реестре ЦБ РФ (ссылка выше)․
- Сравните тарифы: комиссия брокера, спред дилера, управленческий сбор УК․
- Ознакомьтесь с рисками: маржинальные займы, внебиржевые котировки, отсутствие гарантий дохода․
- Оформите договор только в офисе компании или через официальное мобильное приложение (никаких мессенджеров)․
- Настройте двухфакторную авторизацию и сохраните все электронные копии договоров․
Важно! Информация обновлена по состоянию на ․
Перед каждым новым обращением повторяйте проверку лицензии: статус может измениться․