Дата актуализации: 23 марта 2026 г.
Управляющая компания (УК)‚ выступающая в роли оператора инвестиционных фондов‚ обладает широким спектром прав и обязанностей‚ закреплённых в Федеральном законе № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». Одним из ключевых вопросов является то‚ вправе ли управляющая организация привлекать сторонние ресурсы‚ финансирование и специалистов для исполнения своих функций. Ниже приведён подробный разбор прав и ограничений УК в этой сфере.
Что такое управляющая организация по закону
Согласно статье 38 ФЗ № 39-ФЗ‚ управляющей компанией может быть:
- акционерное общество (АО);
- общество с ограниченной ответственностью (ООО);
- страховая организация‚ если ей выдана лицензия управляющей компании.
Основная функция УК, доверительное управление активами инвестиционных фондов (ПИФ‚ АИФ) и других финансовых инструментов.
В каких случаях УК вправе привлекать сторонние ресурсы
Привлечение финансирования и собственных средств
Управляющая компания вправе инвестировать собственные средства (п. 5 ст. 38)‚ но:
- объём собственных средств должен соответствовать нормативам Банка России;
- данное требование не распространяется на страховые организации‚ имеющие лицензию УК.
Привлечение консультантов и аутсорсинг
УК может:
- оказывать консультационные услуги в области инвестиций;
- передавать имущество в пользование третьим лицам;
- привлекать внешних аудиторов‚ юристов и технических специалистов‚ если это не противоречит внутренним правилам и лицензионным требованиям.
Совмещение видов деятельности
Управляющая компания вправе совмещать управление активами фондов:
- с управлением ценными бумагами;
- с функциями управляющей организации ипотечного агента;
- с доверительным управлением имуществом личного фонда;
- со страховой деятельностью (только страховые УК).
Ограничения на привлечение ресурсов
Недопустимость передачи полномочий юрлицу
Пункт 7 ст. 38 прямо запрещает передавать полномочия единоличного исполнительного органа другому юридическому лицу. Это означает‚ что:
- все ключевые решения должны приниматься внутри УК;
- возможно привлечение физических лиц — сотрудников или членов совета директоров — для временного исполнения обязанностей.
Требования к деловой репутации
Лица‚ привлекаемые к управлению‚ должны соответствовать строгим критериям деловой репутации:
- отсутствие судимости за умышленные преступления;
- отсутствие обвинительных приговоров за экономические преступления;
- отсутствие фактов банкротства или субсидиарной ответственности по долгам финансовых организаций за последние 5 лет.
Алгоритм действий при необходимости привлечения ресурсов
- Проверка лицензии: убедитесь‚ что УК имеет действующую лицензию Банка России.
- Оценка собственных средств: подтвердите соответствие нормативам ЦБ РФ.
- Согласование договоров: заключите договоры подряда или консалтинга‚ исключая передачу функций единоличного органа.
- Контроль репутации: проведите Due Diligence всех привлекаемых лиц и компаний.
- Уведомление регулятора: при необходимости — уведомите Банк России о существенных изменениях.
Контакты для обращений и консультаций
- Банк России (Департамент лицензирования и надзора)
📞 8 (495) -67-24-00
🌐 www.cbr.ru - Финансовый омбудсмен
📞 8 (800) -00-00-10🌐 www.finombudsman.ru
- Ассоциация профессальных участников рынка ценных бумаг (АПИР)
📞 8 (495) -87-33-00
✉️ info@apir.ru - Федеральная нотариальная палата (для заверения договоров доверительного управления)
📞 8 (495) -57-34-00
🌐 www.notariat.ru
Практические советы
⚠️ Внимание! Если управляющая компания планирует привлекать иностранных консультантов или использовать офшорные структуры‚ требуется дополнительное согласование с Банком России и соблюдение валютного законодательства (ФЗ № 173 «О валютном регулировании»).
✅ Полезный лайфхак: используйте реестр лицензий ЦБ РФ для проверки контрагентов перед привлечением их к сотрудничеству.
Данная статья подготовлена на основе официальных источников и не является индивидуальной юридической консультацией. Перед принятием решений рекомендуется получить квалифицированное юридическое заключение.