Актуально на 24 марта 2026 г.
Ключевые выводы аналитиков
Аналитики Газпромбанк Инвест и ряда независимых агентств выделили акции ПАО «Россети Ленэнерго» как один из потенциальных «аутперформеров» рынка на ноябрь 2025 г. и последующие кварталы. Причины:
- Рост надежности электросетей. Компания демонстрирует улучшение показателей надёжности электросетевого комплекса Санкт-Петербурга и Ленинградской области: снижение САИФИ1 и САИДИ2 на 8–12 % за последний отчётный год.
- Стабильная дивидендная доходность. Дивидендная доходность преф-акций держится на уровне 9–10 % годовых при коэффициенте выплаты ≥ 50 % по МСФО.
- Приобретение доли в ПетроЭнергоКонтроле. Покупка 50 % в ООО «ПетроЭнергоКонтроль» (сделка завершена АО ПЭС → ПАО Россети Ленэнерго) расширяет продуктовую линейку: добавляются услуги по учёту и контролю потребления.
Финансовые показатели
Выручка и EBITDA
| Показатель | 2023 | 2024 | 2025 (прогноз) |
|---|---|---|---|
| Выручка, млрд ₽ | 92,4 | 101,8 | 108–110 |
| EBITDA, млрд ₽ | 28,7 | 32,1 | 34–36 |
| Маржа EBITDA | 31 % | 31,5 % | 31–32 % |
Долговая нагрузка
- Чистый долг/EBITDA: 1,9× (целевой диапазон ≤ 2,2×).
- Средневзвешенная ставка задолженности: 7,6 % годовых.
Поводы для осторожности
- Снижение рейтинга префов. Некоторые брокеры понизили рекомендацию по привилегированным акциям с «Покупать» до «Держать» из-за роста цены и ограниченного потенциала роста капитализации в ближайшие 6 мес.
- Регуляторные риски. Регулятор может пересмотреть тарифы на 2027 г. в сторону снижения рентабельности.
- Концентрация региона. ~95 % выручки приходится на Санкт-Петербург и Ленинградскую область.
Технический анализ
На графике преф-акций LSNGP наблюдается:
- Сильный уровень поддержки: 0,88 ₽ за акцию.
- Ближайшее сопротивление: 0,98 ₽ (пробой откроет дорогу к 1,06 ₽).
- RSI(14): 58 (нет перекупленности).
Целевая цена и рекомендации аналитиков
| Источник | Тип бумаги | Целевая цена, ₽ | Рекомендация |
|---|---|---|---|
| Газпромбанк Инвест | LSNGP | 1,05 | Покупать |
| Алгоритм аналитикс | LSNGP | 0,95 | Держать |
| Фридом Финанс | LSNG | 2,30 | Покупать |
Контакты для инвесторов и аналитиков
- Инвестор-релейшнз ПАО «Россети Ленэнерго»
Тел.: +7 (812) -27-55-55 (доб. 3333)
E-mail: ir@lenenergo.ru
Адрес: 191124, г. Санкт-Петербург, ул. Восстания, д. 5 - Аналитический департамент Газпромбанка
E-mail: research@gpbinvest.ru - Финансовые консультации по тарифам и МТР
ЦТО «Россети Ленэнерго»
Тел.: +7 (812) -27-55-55 (доб. 5555)
Методологические примечания
1 САИФИ – System Average Interruption Frequency Index (средняя частота отключений).
2 САИДИ – System Average Interruption Duration Index (средняя длительность отключений).
Мнения посетителей сайта могут не совпадать с мнением редакции. Информация предоставлена в информационных целях и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.